作為改革開放的重要內(nèi)容之一，近年來，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)政策限制不斷放開，進(jìn)入步伐明顯加快，并已基本實現(xiàn)常態(tài)化。未來，應(yīng)進(jìn)一步健全促進(jìn)民間投資的風(fēng)險處置手段，降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本，激發(fā)民間投資活力，促進(jìn)民間投資健康發(fā)展。

長期以來，民間資本作為非公有制經(jīng)濟(jì)的重要組成部分得到了快速發(fā)展，在穩(wěn)增長、促創(chuàng)新、增就業(yè)、惠民生等方面發(fā)揮了重要作用。但自2015年以來，受多重因素影響，民間投資增速有所放緩，占全部投資比重出現(xiàn)下降。銀行業(yè)對于促進(jìn)民間投資影響較大，應(yīng)加強(qiáng)其供給側(cè)改革，激發(fā)民間投資活力。作為聯(lián)系政府、銀行、市場之間的橋梁紐帶，中國銀行業(yè)協(xié)會在促進(jìn)民間投資方面有著特殊的地位和作用，在梳理民間投資存在的問題和障礙、加強(qiáng)政策解讀和輿論引導(dǎo)、提振民間投資信心、推動民間投資健康發(fā)展等方面也將持續(xù)發(fā)揮積極作用。

民間資本進(jìn)入銀行業(yè)已基本實現(xiàn)常態(tài)化

民間資本進(jìn)入銀行業(yè)政策不斷放開。改革開放初期，黨中央、國務(wù)院即開始有序推進(jìn)民間資本投資入股銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。2012年，為貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2010]13號），銀監(jiān)會出臺了《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實施意見》（銀監(jiān)發(fā)[2012]27號），明確鼓勵民間資本入股現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，支持民間資本通過增資擴(kuò)股、股權(quán)受讓、二級市場增持等方式進(jìn)入現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，依法合規(guī)推進(jìn)混合所有制改革，支持民間資本參與農(nóng)村信用社改制，支持民間資本參與高風(fēng)險銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險處置等。2013年7月，國務(wù)院辦公廳出臺《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步明確指出擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)，鼓勵民間資本投資入股金融機(jī)構(gòu)和參與金融機(jī)構(gòu)重組改造；嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機(jī)構(gòu)。同年，黨的十八屆三中全會《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。2015年，銀監(jiān)會出臺《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》，積極支持民間資本與其他資本按同等條件進(jìn)入銀行業(yè)，不斷提高銀行業(yè)市場準(zhǔn)入透明度，加強(qiáng)對各地民營銀行發(fā)起設(shè)立工作的指導(dǎo)和服務(wù)。

民間資本進(jìn)入銀行業(yè)基本實現(xiàn)常態(tài)化。30多年來，特別是近年來，隨著金融改革開放的深入推進(jìn)，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的步伐明顯加快，主要表現(xiàn)為：進(jìn)入渠道增多、機(jī)構(gòu)增加、資本增大、比例增長。目前，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的渠道和機(jī)構(gòu)類型已全部開放。一是民營企業(yè)自主發(fā)起設(shè)立中小型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。截至2015年6月底，已試點設(shè)立5家民營銀行、7家民營金融租賃公司、35家民營企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司與2家民營消費金融公司。2016年3月，銀監(jiān)會按照審慎積極原則推進(jìn)民營銀行試點工作，現(xiàn)已進(jìn)入常態(tài)化審批程序，對于新設(shè)民營銀行，受理權(quán)限已經(jīng)下放到各地銀監(jiān)局，已有12家進(jìn)入論證階段。二是民間資本與主發(fā)起銀行共同設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。截至2015年5月末，已新設(shè)1263家村鎮(zhèn)銀行，其中93%的村鎮(zhèn)銀行引進(jìn)了民間資本，民間資本占比為73.4%。三是民間資本參與現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的重組改制。2003年以來，為盤活存量銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，化解歷史金融風(fēng)險，銀監(jiān)會鼓勵民間資本參與城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、股份制銀行和信托公司等金融機(jī)構(gòu)的增資擴(kuò)股和重組改制，得到廣大民間資本的積極響應(yīng)，拓寬了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的渠道。截至2015年6月底，民間資本參與組建農(nóng)村商業(yè)銀行758家，民間資本占比達(dá)85%；參股城市商業(yè)銀行134家，民間資本占比達(dá)56%；重組信托公司33家，民間資本占比達(dá)45%以上。四是民間資本向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資入股。2005年以來，結(jié)合銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的改制上市，民間資本通過增資擴(kuò)股、受讓股權(quán)、二級市場增持等方式進(jìn)入現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，混合所有制改革依法合規(guī)推進(jìn)。截至2015年6月底，20家境內(nèi)外上市銀行中，境內(nèi)外民間資本持有股份價值約2.2萬億元，約占上市銀行總市值的25%。從參股的機(jī)構(gòu)數(shù)量和占比上看，全國性股份制商業(yè)銀行的民間資本占比已提高到51%；城市商業(yè)銀行民間資本占比已提高到56%。民間資本在全國性股份制銀行和城商行股比超過50%的銀行已經(jīng)有100多家，占總家數(shù)的70%左右。

客觀來看，當(dāng)前仍存在一些問題導(dǎo)致民間資本進(jìn)入銀行業(yè)“不能投”。比如，銀行業(yè)早已對外資開放，但對民間資本仍存在限制；盡管我國不斷降低民間投資準(zhǔn)入銀行業(yè)的門檻，但相關(guān)配套措施不完善，相關(guān)政策不完全透明，導(dǎo)致民營企業(yè)無法參與平等競爭；《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》中對民營企業(yè)參與設(shè)立民營銀行標(biāo)準(zhǔn)要求還是很高，等等。

銀行業(yè)應(yīng)持續(xù)推動金融改革，積極引導(dǎo)民間投資進(jìn)入。一是積極發(fā)展民營銀行。適當(dāng)降低民營銀行準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步透明化民營銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加快民營銀行的設(shè)立與審批，增加金融供給主體和金融產(chǎn)品，改進(jìn)對民營企業(yè)的金融服務(wù)，加大資金有效供給。二是有效引導(dǎo)民間資本進(jìn)入“新非公經(jīng)濟(jì)36條”業(yè)務(wù)領(lǐng)域。抑制民間資本“脫實向虛”，鼓勵非公資本參與國企改革、壟斷領(lǐng)域及高投資回報率的行業(yè)，提高民間資本的投資收益。三是加快推進(jìn)投貸聯(lián)動。銀行應(yīng)盡快整合內(nèi)部有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的操作流程，制定相應(yīng)的制度，防控操作風(fēng)險。加快修訂《商業(yè)銀行法》等法律規(guī)范，修改《商業(yè)銀行法》第四十三條“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外”等一系列不適合經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展需要的條款規(guī)定，將成熟的規(guī)則上升為法律，為投貸聯(lián)動等金融創(chuàng)新創(chuàng)造良好的法律環(huán)境，從而真正促進(jìn)銀行業(yè)支持小微企業(yè)、科技企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

銀行業(yè)持續(xù)促進(jìn)民間投資健康發(fā)展

銀行業(yè)著力整合資金支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不斷降低社會融資成本、優(yōu)化金融服務(wù)，持續(xù)促進(jìn)民間投資的健康發(fā)展。一是推進(jìn)投貸聯(lián)動試點工作。允許試點銀行設(shè)立具有投資功能的子公司開展股權(quán)投資，設(shè)立專營機(jī)構(gòu)開展信貸投放，用投資收益抵補(bǔ)貸款風(fēng)險損失，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)的資金支持。目前，投貸聯(lián)動試點正式進(jìn)入實施階段，北京銀行等十家銀行及五個地區(qū)進(jìn)入了首批試點名單。二是支持實體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效。銀行業(yè)按照銀監(jiān)會關(guān)于小微企業(yè)貸款“兩個不低于”、“三個不低于”的要求，不斷加強(qiáng)對薄弱領(lǐng)域金融服務(wù)的支持。三是加大創(chuàng)新力度支持民營企業(yè)發(fā)展。銀行業(yè)通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)、評級和審批、管理機(jī)制等多方面入手，支持民營企業(yè)發(fā)展，成效顯著。比如，民生銀行長期致力于中小企業(yè)融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，針對中小企業(yè)開發(fā)出易捷貸、組合貸、聯(lián)保貸、循環(huán)貸、動產(chǎn)貸、訂單貸、法人按揭、中小企業(yè)e管家8大特色融資產(chǎn)品。四是不斷降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本。銀行業(yè)不斷通過減費讓利降低社會融資成本，21家全國性銀行收費項目大幅減少，使非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率總體下降了1.07個百分點。五是PPP模式穩(wěn)步推進(jìn)。PPP模式將本來政府貸款投資公共項目的傳統(tǒng)方式轉(zhuǎn)為政府與社會資源合作開發(fā)，實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，有效帶動了民間投資。當(dāng)前，各地政府推出的PPP項目高達(dá)2萬億元。

當(dāng)然，銀行業(yè)促進(jìn)民間投資方面仍存在改善空間。2015年以來，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，民間投資增速快速回落，銀行業(yè)在促進(jìn)民間投資方面還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

一是融資渠道不夠暢通導(dǎo)致民間資本沒有能力投。我國融資體系以間接融資為主，數(shù)量眾多的民營企業(yè)相當(dāng)大程度上依靠以利潤為主的內(nèi)源性融資，獲取的信貸資源與其地位不匹配。與此同時，民營企業(yè)缺乏有效的信用擔(dān)保，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下行壓力較大的背景下，商業(yè)銀行風(fēng)險管控加強(qiáng)，某種程度上成為民間資本擴(kuò)大投資的掣肘。近年來，無論是國民經(jīng)濟(jì)中的傳統(tǒng)薄弱環(huán)節(jié)，還是作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展引擎的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，一些合理的融資需求仍然沒有得到有效滿足，廣大農(nóng)村地區(qū)的金融資源可獲得性仍然較低。

二是風(fēng)險處置手段不健全導(dǎo)致民間投資動力不足。首先是民營企業(yè)不良貸款處置手段缺乏。國家對于不良貸款處置出臺了債轉(zhuǎn)股等眾多政策，然而，債轉(zhuǎn)股對象聚焦在有潛在價值、出現(xiàn)暫時困難的企業(yè)，以國企為主；地方政府平臺債務(wù)置換緩解了地方政府的壓力，但對民營企業(yè)來說并沒有什么影響。其次，與國有企業(yè)抵押物相比，民營企業(yè)多是輕資產(chǎn)型企業(yè)，其抵押物變現(xiàn)能力低。最后，民間借貸風(fēng)險向銀行業(yè)轉(zhuǎn)移影響了銀行業(yè)促進(jìn)民間投資的積極性。民營企業(yè)多數(shù)是依靠民間借貸發(fā)展起來的，鑒于民營企業(yè)的民間借貸規(guī)模無法衡量，商業(yè)銀行只能依據(jù)抵押物評估價值的較低比例進(jìn)行放貸，對民營企業(yè)獲得銀行借貸有較大影響。與此同時，民間借貸市場的日趨活躍對商業(yè)銀行的風(fēng)險控制提出重大挑戰(zhàn)，這也制約了銀行業(yè)促進(jìn)民間投資的積極性。

三是融資難、融資貴導(dǎo)致民間投資意愿不強(qiáng)。民營企業(yè)風(fēng)險高、財務(wù)信息不可靠，部分企業(yè)甚至存在逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等不規(guī)范行為，信貸資源更愿意流向國有企業(yè)，民營企業(yè)面臨融資難。與此同時，民營企業(yè)融資貴的問題依然突出：“以貸轉(zhuǎn)存”表面上被禁止了，但仍以潛規(guī)則的形式廣泛存在，這導(dǎo)致民營企業(yè)貸款成本明顯上升；民營企業(yè)一般只能獲得抵押物評估價值60%左右的貸款額度；擔(dān)保公司出具擔(dān)保函雖能提高民營企業(yè)的貸款額度，然而政府性擔(dān)保公司擔(dān)保費是貸款額的1.5%-2%，民營融資擔(dān)保公司收費則更高。同時，擔(dān)保公司一般還要求民營企業(yè)存入一定比例的保證金。

銀行業(yè)應(yīng)大力引導(dǎo)信貸資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。一是引導(dǎo)銀行業(yè)將信貸資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。銀行業(yè)要加大對民營經(jīng)濟(jì)的金融支持力度，為新產(chǎn)品開發(fā)、工藝開發(fā)和新技術(shù)商業(yè)化等方面的研發(fā)活動提供長期、低息貸款支持。在間接融資轉(zhuǎn)為直接融資的大背景下，銀行業(yè)應(yīng)豐富創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建議政府以各地龍頭民營企業(yè)集團(tuán)等平臺作為融資主體，支持有產(chǎn)業(yè)專業(yè)運作經(jīng)驗的銀行作為主承銷商，發(fā)行產(chǎn)業(yè)扶持債券。完善產(chǎn)業(yè)園區(qū)金融服務(wù)功能，銀行可主導(dǎo)在園區(qū)內(nèi)集聚一批盈利模式清晰、有持續(xù)經(jīng)營能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，成立企業(yè)互助合作社，并對成員企業(yè)進(jìn)行融資；企業(yè)互助合作社成員在自愿的基礎(chǔ)上繳納一定比例的產(chǎn)業(yè)互助資金成立基金，銀行主導(dǎo)基金管理，并可對基金成員企業(yè)實行免擔(dān)保等快捷融資模式。應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展PPP模式，銀行設(shè)計PPP合約時應(yīng)充分考慮合作中可能出現(xiàn)的各種復(fù)雜情況；政府應(yīng)該承諾合作期間的政策環(huán)境穩(wěn)定，并在合約中對私有部門提供一定的保護(hù)條款；完善相關(guān)法律制度，保護(hù)雙方利益，增強(qiáng)社會資本的投資信心。

二是健全銀行業(yè)促進(jìn)民間投資的風(fēng)險處置手段。建議盡快出臺針對民營企業(yè)特點的不良資產(chǎn)處理方法和手段，進(jìn)一步激發(fā)銀行業(yè)為民營企業(yè)貸款的動力。堅決規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)，對于商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險的，必須及時將銀信合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并計提相應(yīng)撥備和資本；信托公司承擔(dān)風(fēng)險的，信托公司也必須比照商業(yè)銀行計提風(fēng)險資本。銀行業(yè)與民間借貸之間應(yīng)設(shè)立“防火墻”，嚴(yán)防風(fēng)險向銀行業(yè)體系轉(zhuǎn)移，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。

三是通過資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新金融工具盤活民營企業(yè)的存量信貸，降低企業(yè)杠桿率。積極采用市場化手段，多渠道、批量化處置不良資產(chǎn)，加大不良資產(chǎn)處置力度，為新增貸款騰出空間。銀行業(yè)應(yīng)繼續(xù)落實好解決倒貸問題的有關(guān)政策措施，制定完善民營企業(yè)續(xù)貸政策的實施細(xì)則；清理不必要的資金“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，切實整治層層加碼加價行為。

中國銀行業(yè)協(xié)會在激活民間投資方面大有可為

中國銀行業(yè)協(xié)會在為政府提供咨詢、服務(wù)銀行業(yè)發(fā)展、優(yōu)化資源配置、加強(qiáng)行業(yè)自律、創(chuàng)新社會治理、履行社會責(zé)任等方面發(fā)揮了積極作用。在協(xié)助銀行業(yè)促進(jìn)民間投資、積極搭建交流平臺、推動民間投資健康發(fā)展、激活民間投資等方面，也必將大有可為。

加強(qiáng)與政府部門溝通協(xié)調(diào)。中國銀行業(yè)協(xié)會要充分發(fā)揮自身的服務(wù)優(yōu)勢，立足行業(yè)特點和會員需求，開展更多、更具特色的服務(wù)項目，組織專項調(diào)研，充分了解銀行業(yè)對民營企業(yè)貸款動力不足的原因，民間投資進(jìn)入銀行業(yè)存在的問題等，并積極向監(jiān)管部門獻(xiàn)言獻(xiàn)策，加大對民營企業(yè)的扶持，破除民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的障礙。

搭建行業(yè)協(xié)會商會合作平臺。中國銀行業(yè)協(xié)會擁有近600家會員，幾乎包含了全國所有的重要性銀行，對掌握會員單位的需求擁有天然的便利。與此同時，中國企業(yè)聯(lián)合會、中國中小企業(yè)協(xié)會、中國商業(yè)聯(lián)合會等行業(yè)協(xié)會商會會員單位眾多，多是民營企業(yè)，匯集了會員進(jìn)入銀行業(yè)的信息需求。搭建平臺、整合資源，成為中國銀行業(yè)協(xié)會與其他行業(yè)協(xié)會商會的發(fā)展基礎(chǔ)和共同需求。為此，可健全行業(yè)協(xié)會商會之間的溝通機(jī)制，通過研討、論壇等形式實現(xiàn)多方的信息共享，促進(jìn)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。

加強(qiáng)政策解讀和輿論引導(dǎo)，提振民間投資信心。加大對民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的宣傳力度，要通過專題研討、專家解讀等多種方式，及時發(fā)布、充分解讀政府部門促進(jìn)民間資金進(jìn)入銀行業(yè)的重大政策信息，讓民營企業(yè)用好政策、用足政策，同時正確引導(dǎo)社會預(yù)期，消除模糊認(rèn)識和片面理解，最大程度凝聚各方共識。本文原載于《中國銀行業(yè)》雜志2016年第6期。(作者陳遠(yuǎn)年系中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長。)